近日，资本市场传来重磅消息，工信部计划于9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中期审查，通过审查的项目将继续获得资金支持，甚至可能开启第二轮申报。这一利好政策直接刺激了固态电池板块的上涨，跟踪CS电池指数的电池ETF（561910）近期持续拉升，最近5个交易日吸金超过20亿元，规模迭创新高。

政策资金双驱动，产业化进程加速

国家层面为固态电池产业的发展提供了强有力的支持。工信部将全固态电池纳入新产业标准建设的核心，中央财政补贴达120亿元，直接推动技术商业化进程。《"十四五"原材料工业发展规划》明确支持全固态电池等前沿技术方向的基础研究。

此外，还有《动力电池回收利用管理办法》和《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》等政策，都将固态电池列为重点攻关方向。购车补贴方面，搭载半固态电池的车型可获1.5万元/辆额外补贴，全固态电池车型补贴提高至3万元/辆，地方上如上海、珠海等地也发布了专项行动方案。

技术路线竞相突围，硫化物方案受青睐

固态电池的核心在于电解质材料，目前主要分为硫化物、氧化物和聚合物三大技术路线。硫化物电解质凭借其高离子电导率（室温下甚至超越液态电解液）和良好的界面适配性，正成为全固态电池的主流技术路线。

中国科学院院士欧阳明高也表示，要聚焦以硫化物电解质为主体电解质，匹配高镍三元正极和硅碳负极的技术路线。氧化物路线则在半固态电池领域已实现量产及装车，例如清陶能源的氧化物半固态电池已配套智己L6车型。聚合物路线技术成熟且与现有产线兼容性好，但能量密度上限相对较低。

上游设备厂商最先受益，订单饱满

无论最终哪种技术路线胜出，电池生产设备的更新与迭代都是必经之路。由于全固态电池不再是“电解液+隔膜”的传统结构，转向固态电解质+新型正负极材料，这意味着电极涂布、热压、封装等环节的设备几乎都需要重新设计、验证和采购。例如，硫化物路线对环境湿度控制要求极为苛刻，氧化物路线则需要高温烧结设备，这些都是传统锂电产线所不具备的。

因此，龙头设备商率先迎来了发展机遇，高工锂电统计显示，2025年上半年，先导智能、海目星等设备企业新签及在手订单总额同比大涨70%-80%。先导智能作为全球唯一能提供固态电池涂布-热压-封装全流程设备的厂商，良率可达92%，已获宁德时代、特斯拉订单，2025年Q1合同负债超130亿元。

材料体系变革，关键材料需求爆发

固态电池的发展也带动了上游关键材料的创新和需求增长。正极材料方面，高镍三元材料（Ni≥90%）是当前主流，富锂锰基材料则因其更高的理论比容量和更低成本成为未来补位方向。当升科技是全球高镍正极材料龙头，其开发的双相复合超高镍正极（Ni≥95%）适配全固态电池，能量密度可突破400Wh/kg24。

负极材料从传统的石墨转向硅碳负极乃至锂金属负极。电解质材料是核心壁垒，硫化物电解质的研发和量产成为焦点，赣锋锂业是全球少数同时掌握硫化物、氧化物、聚合物电解质技术的企业之一。

中游电池厂发力，半固态过渡方案已装车

目前全固态电池仍面临电解质材料成本高（当前全固态电池成本约为液态电池的3倍）、界面阻抗大、循环寿命等技术瓶颈，因此行业普遍选择从“半固态”电池切入过渡。国内主要电池厂商已公布了明确的量产规划。宁德时代正在布局多条路线，其凝聚态电池（半固态）能量密度达500Wh/kg，已配套蔚来ET9、小米SU8等车型，硫化物全固态电池计划2027年小批量生产。

国轩高科的首条全固态中试线已贯通，其硫化物全固态“金石电池”能量密度达360Wh/kg，并通过了200℃极端安全测试。比亚迪押注硫化物复合电解质路线，计划2026年推出新平台，2027年中高端车型小批量搭载。卫蓝新能源、清陶能源等企业的半固态电池也已实现装车，例如蔚来ET7就搭载了卫蓝新能源的360Wh/kg半固态电池。

下游应用场景多元，远超电动汽车

固态电池的应用领域正在迅速扩展。新能源汽车自然是主战场，预计到2030年，固态电池在新能源汽车领域的渗透率将达到10%左右。但其应用远不止于此。低空经济（eVTOL、无人机）被视为固态电池的关键应用领域，因其对电池的能量密度、安全性、快充能力和环境适应性有极高要求。

赣锋锂业就有针对无人机开发的专用电池，能量密度超500Wh/kg1。人形机器人是另一个新兴应用领域，其对电池的能量密度、循环寿命及热稳定性有较高要求，固态电池成为理想解决方案。储能领域，特别是对安全性要求高的场景，也是固态电池的重要方向，国轩高科就与华为合作了储能项目。

资本市场热度高涨，产业链各环节受关注

资本市场的反应最为直接。Wind固态电池指数年初至今涨幅超过51%。电池ETF（561910）及其成份股受到资金追捧，例如先导智能年内涨幅超过196%，厦钨新能年内涨幅接近130%，国轩高科等多只个股涨幅也超过100%。这反映了市场对固态电池产业化前景的强烈看好。投资者关注的重点，从上游的设备、材料，到中游的电池制造，再到下游多元化的应用场景，整个产业链都蕴含着投资机会。#百度带货夏令营#